諾亞財富：投資的邏輯需根據全球經濟走向順勢而為

2022年可謂是近10年來宏觀經濟形勢極其復雜的一年:疫情導致商品供應中斷,各國央行加息應對通脹,食品原材料與能源價格上漲,地緣沖突加劇政治局勢不確定性……全球的投資人和資本市場都面臨前所未有的挑戰。

進入2023年,過去的艱難終于迎來轉機:中央定調今年將全力發展經濟,促進消費復蘇;即時經濟的興起;A股全面注冊制的落地……種種利好也使得外資這幾個月重新回歸A股、港股。在這個充滿機會,但不確定性尚存的當下,各類資產配置該如何去做?海內外配置該如何平衡?財富又該如何守護?

近日,由諾亞財富主辦的走進諾亞國際(香港)活動成功舉辦。在活動現場,諾亞國際首席投資官蔡清福就2023年全球宏觀經濟及資產配置展望等話題進行了精彩分享。

2022年是市場波動的一年,全球主要股指漲幅也不容樂觀,但2023年的市場反饋大概率不會重蹈覆轍。蔡清福給出了以下幾點判斷——

1、導致去年股債行情震蕩的主要因素就是全球通脹上升到40年的高點。而現在全球通脹壓力和通脹預期已經到頂了,關于通脹的利空基本出盡。

2、全球央行的加息周期已經接近尾聲,市場價格中也已經包含了加息這個因素,但是和很多認為今年加息結束之后會降息的觀點不同,蔡清福認為利率在一段時間內會維持在高位。

3、全球經濟今年有很大概率可以避免進入衰退周期,尤其是美國和中國的經濟,其實比大家想象的要強勁得多。

4、今年俄烏局勢可能會有所好轉。

5、去年能源和食品價格大幅度上升,而今年美國的天然氣價格已經下跌了45%,歐元區的天然氣價格下降30%,能源和糧食價格下跌對于資本市場來說也是利好。

6、后疫情時代的政策利好會全面推動國內的經濟復蘇。

蔡清福認為,今年的市場環境對于股票和債券資產來說將是很好的一年,而轉折點依然是在于美國美聯儲的轉向:當通脹到達頂峰,加息也就迎來尾聲,俄烏沖突也將緩解,全球經濟隨之轉向。

至于具體的資產配置方面,蔡清福給出了兩點建議:注重貨幣配置以及區域性分散配置。具體來說,根據每位投資人不同的需求,可以分散將資產配置于短期現金、債券以及股票;另外,PE、VC市場的表現力也不容忽視,投資的邏輯也需要根據全球經濟走向順勢而為。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

標簽：